知秋
基本面分析
油价跌破80美元/桶：以色列与哈马斯潜在停火影响显现
昨日，国际原油市场承压下行，布伦特原油价格下跌1.35%，收盘价跌至80美元/桶以下。油价下跌的主要推动因素之一是关于以色列与哈马斯可能达成停火协议的报道。这一消息缓解了部分市场对中东地缘政治风险的担忧。此外，美国近期宣布对俄罗斯能源部门实施更严格的限制，但市场对于限制实际影响的不确定性仍然较高。
俄罗斯原油供应的不确定性
尽管美国加强对俄罗斯能源出口的限制可能引发短期市场波动，但分析人士普遍认为俄罗斯可能会找到规避新限制的方法，因此实际影响可能较为短暂。俄罗斯的原油买家也在积极寻找替代方案，以应对可能的供应中断。这种不确定性可能会对油价形成一定的支撑，特别是在2025年第一季度。
API数据提振市场情绪
亚洲早盘交易时段，油价呈现出小幅回升态势，主要受到美国石油协会（API）库存数据的支持。数据显示，美国原油库存上周减少了260万桶，超过市场预期。然而，值得注意的是，俄克拉荷马州库欣原油库存增加了60万桶，尽管库存总量仍处于历史低位。这一结果对油价的支撑作用有限。
EIA能源展望中的供应增长
昨日，美国能源信息署（EIA）发布了最新的《短期能源展望》。EIA小幅上调了2025年美国原油产量的预期，从每日1352万桶上调至1355万桶，同比增加约34万桶。此外，EIA首次发布了2026年的产量预测，预计同比增长7万桶至每日1362万桶。这表明美国原油供应在未来几年可能继续增长，但增速将有所放缓。
OPEC月报的市场展望
今日，石油输出国组织（OPEC）将发布其月度原油市场报告。报告将提供对全球原油需求、供应和市场平衡的最新展望，可能对未来油价走势产生重要影响。此外，美国能源信息署（EIA）也将发布其每周原油库存报告，为市场提供更多短期数据支持。
宏观经济与通胀数据的联动影响
除了能源市场动态外，今日还将发布美国消费者价格指数（CPI）数据。通胀数据可能会影响美联储未来的货币政策预期。如果CPI数据高于预期，可能引发市场对利率上行的担忧，这将进一步影响美元走势和全球原油价格。
技术面分析师解读：
关键支撑与阻力水平
在技术层面上，布伦特原油目前交投于80美元/桶附近，这是一个重要的心理关口和支撑水平。如果油价持续交投于80美元/桶下方，则下行目标可能指向78美元/桶，这是一个短期内的强支撑位。而上方的阻力位则在82美元/桶和85美元/桶附近，油价若能有效突破这些水平，可能表明反弹趋势确立。
（布伦特原油日线图，来源易汇通）
市场情绪与短期波动
油价的近期波动在很大程度上受市场情绪影响。以色列与哈马斯潜在停火的消息缓解了地缘政治紧张情绪，但API库存数据带来的利好支撑了多头信心。总体来看，短期内市场可能处于多空交织的状态，波动加剧。
库存数据对价格的技术指引
美国API数据中原油库存减少的消息对油价形成了一定的技术支撑，但库欣库存的增加可能对多头形成压力。此外，EIA将于今日晚些时候公布其每周库存报告，若库存降幅超出市场预期，可能进一步推动油价反弹，反之则可能导致油价继续承压。
长期趋势与供应动态的影响
长期来看，美国原油供应的增长预期可能对油价形成抑制作用，尤其是在2025年和2026年产量持续增加的背景下。然而，全球需求复苏和地缘政治因素可能部分抵消供应增长的压力。因此，油价的长期趋势仍需结合OPEC的最新市场展望来综合分析。
结论
当前原油市场正处于多重因素交织的复杂局面中。从基本面看，以色列与哈马斯若停火可能暂时缓解地缘政治风险，而API库存数据对油价构成短期支撑。然而，俄罗斯能源限制的不确定性以及美国原油供应增长预期可能在中长期内对油价形成压力。技术面上，布伦特原油需重点关注80美元/桶的支撑位和85美元/桶的阻力位突破情况。未来市场的走势将主要取决于OPEC的最新报告、EIA库存数据以及美国通胀数据对宏观经济政策的指引。
