周三(11月13日)晚间，全球市场在美国CPI数据发布前迎来重大波动。黄金、外汇、能源和国债等各大市场对这一即将出炉的数据高度关注，预期其将成为接下来几周乃至更长时间内市场走势的主要推动力。具体来说，CPI数据的表现将直接影响到美联储的货币政策路径预期，并在各个市场掀起波澜。



截至北京时间18:58，美元指数小幅上涨0.09%，报106.0260；布伦特原油连续合约涨1.00%，报72.44美元/桶；WTI原油连续合约涨0.82%，报68.68美元/桶。欧元兑美元小幅下跌0.08%，报1.0614；英镑兑美元下跌0.06%，报1.2739；美元兑日元涨0.26%，报154.989。现货黄金则上扬0.41%，报1968.56美元/盎司。

黄金市场：美国CPI数据在即，黄金多头情绪浓厚

在美国CPI数据发布前夕，现货黄金延续了小幅上升的势头。黄金多头普遍看好通胀数据可能引发的市场波动，尤其是在通胀压力较高的背景下，黄金作为避险资产的需求或将显著增加。美国10月CPI的年率增长预期为2.6%，高于9月的2.4%。知名机构分析认为，虽然核心CPI年增率可能会保持在3.3%不变，但总体通胀的温和上升将使市场对于美联储的降息预期出现分化。

TD证券分析师团队指出：“本次通胀数据可能会逆转此前几个月的通胀放缓趋势，使得美联储更加谨慎地面对货币政策走向。”此外，他们预计CPI将环比上涨0.29%，而核心CPI则会上升0.32%。如果数据高于预期，市场对美联储年内降息的概率可能会进一步下调，利好美元的同时也可能对黄金带来一定的上行压力。

外汇市场：美元上涨，多空博弈料加剧

美元指数连续四个交易日走强，触及106以上的六个半月新高，美元兑主要货币的强势表现一方面受到美国政治局势影响，另一方面也是市场预期通胀数据可能会影响美联储未来降息节奏。知名机构分析认为，美元的上涨空间可能仍未耗尽，特别是如果通胀数据表现强劲，美元将迎来进一步的上升支撑。



欧元兑美元在1.0614附近低位徘徊，接近一年低点。随着德国总理朔尔茨领导的执政联盟崩溃，德国政治局势的不确定性对欧元构成压力。裕信银行分析师团队在报告中表示：“核心CPI的稳定以及总体通胀的回升可能进一步支撑美元。当前市场情绪表明，美元的回调将被视作买入机会。”此外，欧元的技术图形显示，下方支撑位在1.0550，若跌破此位，可能进一步测试1.0500大关。



日元兑美元则跌至154.989，创下7月以来的最低水平。市场对日元的抛压不仅来自美元的强势，同时日本国内通胀的加速上升使日本央行的加息决策更为复杂。Mitul Kotecha分析认为，美元对日元的强劲表现可能在CPI数据后进一步延续。

原油市场：需求不确定性与CPI数据影响下，油价上扬

尽管需求端依然存在不确定性，布伦特原油和WTI原油价格继续上扬，布伦特油价上涨1.00%，至72.44美元/桶，WTI涨0.82%，至68.68美元/桶。分析师们认为，油价短期内的波动性主要来自全球需求前景的不确定性以及对中东局势的担忧。然而，今日CPI数据同样是一个重要因素，如果通胀数据推动美元进一步升值，可能会对油价构成压力。





此外，知名机构指出，当前市场情绪尚不稳定，而美联储的政策方向是影响油价的潜在因素之一。若CPI数据超出预期，美元走强，油价可能面临抛售压力。反之，若数据不及预期，美元走软或将为油价带来上行支撑。

国债市场：CPI数据前夕，美债收益率温和反弹

在债券市场上，美国国债收益率小幅走高，尤其是长端国债受到关注。根据最新数据显示，市场对10年期美国国债的需求仍保持稳定，但CPI数据可能改变投资者对未来收益率的预期。如果通胀数据超出市场预期，美债收益率可能进一步攀升，因为市场将可能开始重新评估美联储的降息时间表。

知名机构指出，近期市场对通胀和降息的预期逐渐趋向谨慎，这使得收益率在短期内有所波动。总体来看，投资者将在数据公布后重新评估美联储的降息可能性，而长端债券则将成为市场走势的风向标。

今晚美国CPI数据的看点：是否会影响美联储的降息预期？

美国10月CPI数据无疑是今晚全球市场的焦点。知名分析师普遍认为，如果通胀数据超出预期，美联储可能会进一步推迟降息的决策，这可能会使美元得到进一步支撑，并压制其他资产价格。芝商所的FedWatch Tool显示，市场对12月降息25个基点的预期已从本月初的80%降至约60%，这表明市场正在谨慎调整对美联储政策的预期。

不过，也有分析师认为，在劳动力市场放缓的背景下，如果CPI数据低于预期，将强化美联储年底降息的信号，市场或将做出迅速反应，推动美元下行，同时对贵金属和国债构成利多影响。

市场人士普遍预测，CPI数据对未来数周的市场波动将产生持续性影响。今晚的数据不仅对美联储的降息路径至关重要，同时还可能成为年底市场的风险情绪驱动力。在全球经济充满不确定性的背景下，通胀数据或将提供更多关于美国经济健康状况的线索。

结语

今晚的CPI数据无疑将成为市场走势的关键。美元、黄金、原油和美债市场的投资者均密切关注这一数据，以期从中获得对未来经济政策走向的预判。随着美元走强，市场波动性加剧，今晚的数据或将成为推动新一轮交易情绪的催化剂。无论CPI结果如何，都将对黄金、外汇、能源等市场产生深远影响。