后市观点

油价周四收涨，盘中一度涨超3%，超跌修复需求得以进一步释放。下午国际能源署公布了9月月报，将全年需求预期下调到90.3万桶/日（此前为97万桶/日），IEA称上半年，全球石油消费量日增80万桶，上半年需求增长较去年同期大幅放缓，仅为2023年同期增长的三分之一。这是自2020年疫情导致石油需求崩溃以来的最低增速。即使OPEC+延长减产措施，放弃逐步开始恢复中断供应的计划，石油市场在2025年仍将面临供应过剩的情况。这是一份典型的偏利空的报告，油价在月报之后小幅回落，很快就再次反弹刷新日内高点。由于前期油价大跌提前计价了预期，因此利空消息并没有像前期那么恐慌，这样的表现反映出市场情绪明显好转。

包括飓风题材及当前低库存为油价反弹继续营造了条件。不过通过成品油裂解差表现来看，需求疲弱仍是限制油价的利空因素，需注意市场对影响因素关注焦点的切换。宏观层面继续影响投资者预期，周四晚间欧洲央行宣布降息，而投资者也在密切关注美联储下周议息会议降息幅度，而这也会影响到市场风险偏好，从周四夜盘大宗商品普遍反弹来看，市场情绪进一步好转，油价也在这样的氛围下继续走震荡反弹，月差同步走强，9月以来首次连续二个交易日上涨，行情仍属超跌反弹性质，中长期油价下行压力仍在。短线继续跟踪资金的追涨意愿。


每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨1.66美元，涨幅2.47%,报68.97美元/桶；布伦特主力原油期货收涨1.36美元，涨幅1.93%，报71.97美元/桶；INE原油期货收涨2.31%，报514.5元。
【2】美元指数跌幅0.49%,报101.24；港交所美元兑人民币涨幅0.23%,报7.1305；美国十年期国债跌幅0.14%,报115.19；道琼斯工业指数涨幅0.58%,报41096.77。

近期要闻

【1】国际能源署（IEA）将2024年全球石油需求增速预测从97万桶/日下调至90.3万桶/日。国际能源署（IEA）月报指出，全球石油需求增长正在“急剧放缓”，将油价推至三年来的低点。今年上半年全球石油消费量增加了80万桶/日，仅为2023年同期增幅的三分之一。这是自2020年疫情期间石油需求崩溃以来的最低水平。明年的前景甚至更弱，将2025年全球石油需求增长预测维持在95.4万桶/日。即使由沙特阿拉伯和俄罗斯领导的欧佩克+放弃逐步开始恢复中断供应的计划，明年每个季度也会有盈余。将2025年全球炼油产量预测从8390万桶/天下调至8370万桶/天。小幅上调2025年石油总供应量预测，从1.049亿桶/天上调至1.05亿桶/天。2025年非欧佩克+产油国产量增长预期维持在150万桶/天。
【2】当地时间12日，美国安全与环境执法局表示，由于热带风暴“弗朗辛”肆虐美国南部，该国墨西哥湾约42%的原油生产设施和53%的天然气生产设施目前已被关闭。美国国家飓风研究中心12日表示，“弗朗辛”已从二级飓风减弱为热带低压，在密西西比州中部上空向东北移动，但风速仍达到每小时55公里，并伴随有风暴潮。不过，一些分析师警告称，弗朗辛的影响可能是短暂的，它在周三晚间登陆路易斯安那州后很快变得没有那么强。瑞银集团：由于飓风，九月份墨西哥湾的产量将减少约50,000桶/日。
【3】新加坡企业发展局（ESG）：截至9月11日当周，新加坡中质馏分油库存下降45.5万桶，至1091.9万桶的两周低点。轻质馏分油库存下降77.1万桶，至1509.9万桶的4周低点。截至9月11日当周，新加坡燃料油库存下降190.4万桶，至1685.5万桶的16周低点。


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