周四(6月27日)，美元/日元一度跌至160.48，微幅逆转隔夜惊人涨幅。日本零售销售数据爆出意外，5月份零售贸易同比增长3%，而预期为2%。不利的一面是，上季零售贸易增长率从初值的2.4%下调至2.0%。市场分析称，这场日元贬值的幕后推手是美联储。

日本5月份大型零售商销售额也出现增长，同比增长4%，而上个月为3%。经季节性调整的日本零售贸易显示，零售活动前期出现上涨，5月份大型零售商销售额环比增长1.7%，而4月份为1.2%。

零售额下降幅度超过预期可能反映出日元贬值对私人消费的影响，日元贬值导致进口成本增加，影响消费价格和家庭支出。但是，最终数据爆出意外。

日本3月私人消费占名义国内生产总值(GDP)的53.6%，私人消费的下滑导致2024年第一季经济萎缩。2024年第一季私人消费下降0.7%，日本经济环比萎缩0.5%。

日本央行副行长Ryozo Himino最近警告日元贬值对经济的影响，他表示：“汇率波动以各种方式影响经济活动。除了对进口价格的直接影响外，它还会以广泛而持续的方式影响通胀。”

通过加息和大幅削减日本国债购买量来收紧货币政策，可能会更持久地提振日元。今年4月，日本政府出手干预，让日元升值。5月3日，美元/日元跌破152关口，但6月26日又重新站上160关口。

周三，布鲁盖尔高级研究员Alicia Garcia Herrero分享了她对支撑日元的有效措施的看法，她表示：“日本央行开始量化紧缩政策，这可能比干预措施更能支撑日元。”

日本央行希望美联储采取更为鸽派的利率路径，其净效应是利差收窄，有利于日元。如果美国经济指标显示美联储采取更为鹰派的利率路径，日本央行可能需要采取更积极的措施来应对美国国债收益率趋势。

美国初请失业金人数能否提升美联储9月降息预期？

周四晚些时候，美国初请失业金人数、耐用品订单以及第一季GDP最终数据将引起投资者的关注。

除非第一季GDP数据下调且耐用品订单下滑，否则每周申请失业救济人数可能会对美联储利率走势产生更大影响。

经济学家预计，截至6月22日当周，首次申请失业救济人数将从23.8万下降至23.6万。

失业救济申请人数降幅若大于预期，可能会降低投资者对美联储9月降息的押注。

劳动力市场紧张状况支持工资增长和消费者信心。工资上涨趋势和消费者信心可能刺激消费支出和需求驱动型通胀。美联储可能维持利率高企更长时间，以提高借贷成本，影响招聘趋势，并减少消费者支出。

世界大型企业联合会首席经济学家戴娜·彼得森对6月份美国消费者信心调查结果发表评论，认为美国消费者信心指数的窄幅波动是由于美国劳动力市场强劲。

消费者信心和失业趋势表明，如果通胀压力持续存在，美联储可能需要更高的失业率。CB消费者信心指数上次跌破90是在2021年1月。2021年1月，美国失业率为6.3%，而2024年5月为4.0%。然而，失业率的急剧上升可能预示着经济硬着陆和选举年。

短期预测上，美元/日元的近期走势将取决于干预言论、日本零售销售和通胀数据。通胀趋势走高和零售销售下滑可能迫使日本央行在 7 月份收紧货币政策。然而，高于预期的美国通胀数据可能会抵消日本央行对利差调整的影响。

美元/日元技术分析

FXEmpire分析师Bob Mason表示，美元/日元平稳突破50天和200天EMA，证实了看涨价格趋势。

美元/日元回升至周三高点160.872可能预示着其将升至162点。

相反，美元/日元跌破160关口可能会让50日均线发挥作用。跌破50日均线可能会让空头在151.685美元的支撑位发起冲击。

14天RSI为72.51，表明美元/日元处于超买区域，周三高点160.872可能会加剧抛售压力。