2024
06/21 16 : 31周四交易日
说避险避险就到,以为避险情绪来自欧洲但好像并不是,据说是日本银行暴雷,日本第五大银行暴雷,将抛售超600亿美元美债,传言日版硅谷银行事件。不过传媒总是会夸张,目前来说影响力有限。
瑞士央行在率先降息后本周四开启第二次降息,降息后美瑞跳涨60点。瑞士央行下调通胀预期,被视为“9月将再次降息的强烈信号”。媒体猜测,瑞士央行降息是因为考虑到在地缘政治危机的推动下,瑞郎一直在上涨,需要降息抑制瑞郎涨幅。法国总统马克龙呼吁法国举行临时大选,极右翼势力有可能获胜,这进一步推动了瑞郎的涨势,因为投资者将瑞郎视为安全资产。
瑞士央行行长讲话,承认近期的政治风险为瑞郎带来一定避险买盘,强调外汇干预可以是双向的。背后的意思是希望瑞郎贬值。希望本币贬值这件事情对于央行来说不难,开动印钞机就好了。而日元再次飙升至前高160附近,市场猜测日本央行又要花钱干预,在美联储降息预期有限的前提下,日本央行能做的只是拖慢日元贬值速度,无法从本质上改变。
英国央行符合市场预期保持利率不变,但暗示更多决策者可能将支持行动。市场定价显示8月会议降息预期概率从会议前的约30%升至50%,并几乎消化了年内两次25个基点的降息行动。
美国5月份新屋开工率跌至四年来最低水平,单户住宅开工量降至去年九月以来的最低水平。长期高利率的负面影响开始逐渐显现。但基于大选当前,拜登团队试图再次使用扩大赤字来刺激经济。可以推测随后几个月美国经济数据不会太差。
美国财政预算办公室上调总赤字规模有望拉高GDP约1个百分点。财政法力重启,经济和通胀很可能会再度升温,打压降息预期。财政预算办公室最新估计的首次降息时间已经被延迟至2025年第一季度。美国国会都不再相信今年会降息了。在其他经济体已经陆续开启降息前提下,且欧洲政局不稳定,美元主动或者被动走强的概率很高。
美国的经济环境已经越来越像1966-1983年相似,70年代的大滞涨时代。随着通胀和财政的锚段不断积累,当时美国总统卡特紧货币+宽财政的政策造成了赤字率的提升,带了黄金最大的三倍涨幅牛市。
刚刚公布的欧洲经济体PMI数据不太乐观,继续对欧元造成一定的压力。晚上还有美国PMI初值,以及传说中的三巫日。
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