INE原油一度站上460,深化减产料成共识;但即便OPEC+最终投票确认,实质意义或并不大

文/ 交易骑士| 2019/12/6 16:35:57
摘要: 12月6日上海原油价格最高触及461元/桶。此前由OPEC+产油国组成的部长级委员会建议,在2020年第一季度将减产力度提高50万桶/日。新的减产目标将在2020年的头三个月执行,时间短于预期,市场预期的协议执行期延长并没有发生。OPEC+将在周五的会议上就更新的减产协议进行投票。不过这样的加码幅度基本上是象征性的。
汇金网 讯: 周五(12月6日)上海原油价格上涨。主力合约SC2001,以458元/桶收盘,上涨2.5元,涨幅为0.55%,最高触及461元/桶。OPEC+将在周五的会议上就更新的减产协议进行投票。俄罗斯能源部长诺瓦克表示,由OPEC+产油国组成的部长级委员会建议,在2020年第一季度将减产力度提高50万桶/日。目前执行的120万桶/日的减产协议将于2020年3月到期。170万桶/日的减产目标将相当于全球供应的1.7%。新的减产目标将在2020年的头三个月执行,时间短于预期,此前市场一直预期的协议执行期延长并没有发生,且更新后的减产协议将把包括俄罗斯在内的非OPEC成员国的凝析油产量排除在产量计算之外。芝加哥Price Futures Group分析师Phil Flynn表示,我们一直如坐针毡,等着看会后声明究竟会是什么样子,所以油市一直在上下波动。

OPEC寻求加大减产力度,并提高成员国减产执行率的努力,部分受到该组织事实上的领头羊沙特推动。沙特希望看到油价上涨,以支持其预算以及沙特国家石油公司(沙特阿美)的首次公开发行。有代表表示,石油部长们原则上达成一致,拟将减产目标提高50万桶/日。这样的加码幅度基本上是象征性的,只是让该组织今年多数时间内一直进行的额外减产正式化,而不是减少现在市场中的供应。对俄罗斯而言,这意味着约76万桶/日的凝析油产量将被排除在计算范围之外,也就是说俄罗斯用于减产的基准产量将从1142万桶/日降至约1066万桶/日。
INE原油一度站上460,深化减产料成共识;但即便OPEC+最终投票确认,实质意义或并不大

期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年12月6日(周五)
INE原油一度站上460,深化减产料成共识;但即便OPEC+最终投票确认,实质意义或并不大
INE原油一度站上460,深化减产料成共识;但即便OPEC+最终投票确认,实质意义或并不大

交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约SC2001,以458元/桶收盘,上涨2.5元,涨幅为0.55%。全部合约成交194458手,持仓增加978手至49042手。主力合约成交165356手,持仓减少1760手至21408手。
INE原油一度站上460,深化减产料成共识;但即便OPEC+最终投票确认,实质意义或并不大

交易逻辑:OPEC+将在周五的会议上就更新的减产协议进行投票。

支撑位:美油55关口存支撑;INE原油450支撑有限。

阻力位:INE原油480大关面临阻力;美原油60关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面多空各有,多空头建议等待。

中国及海外消息


【紧张会谈过后,OPEC接近就减产目标达成协议】
① OPEC距离达成削减官方产量目标协议近在咫尺,部长们周四在维也纳进行了长达六个小时的紧张谈判之后离席,最终协议有待敲定。这是沙特王子萨勒曼出任能源大臣后的第一次会议,他在离开时对记者表达了“明天会有好消息”的承诺。对于想知道石油输出国组织(OPEC)及其盟友是否会采取行动防止2020年再度出现石油供应过剩局面的交易员来说,他的这一表态成为鲜有具体信息传出的漫长一天中的高潮;
② 有代表表示,石油部长们原则上达成一致,拟将减产目标提高50万桶/日。这样的加码幅度基本上是象征性的,只是让该组织今年多数时间内一直进行的额外减产正式化,而不是减少现在市场中的供应;
③ 一位代表说,沙特的新产量目标可能是每天略高于1010万桶,比近期的水平略高。与会代表说,即便如此,在OPEC+更多成员国周五进行进一步磋商之前,该联盟可能找不到分配产量调整的办法。代表称,伊拉克的新产量目标尤其是一个难点所在。无论如何,OPEC的政策决定都要等到周五的OPEC+会议上才会正式获得批准。
④ 俄罗斯能源部长Alexander Novak表示,至关重要的是,新的50万桶/天减产额度只有在所有OPEC+成员国100%履约的情况下才能生效。

【欧佩克代表:欧佩克+减产协议内容是减产50万桶/日。欧佩克需要在周五与欧佩克+国家讨论最终细节。欧佩克仍然在讨论深化减产额度的分配】

【国务院关税税则委员会开展部分大豆、猪肉等自美采购商品的排除工作】
记者6日从国务院关税税则委员会办公室了解到,根据国内需要,我国企业自主通过市场化采购,自美进口一定数量商品。国务院关税税则委员会正在根据相关企业的申请,开展部分大豆、猪肉等商品排除工作,对排除范围内商品,采取不加征我对美301措施反制关税等排除措施。对排除范围内商品采购,企业自主商谈、自行进口、自负盈亏。(新华视点)

【俄罗斯能源部长诺瓦克称俄罗斯将增加2019年原油产量至5.56-5.60亿吨,约为1116.57万桶/日-1124.60万桶/日】

【委内瑞拉国家石油公司炼厂设备利用率为9.3%,石油加工量为11.9万桶/日。(5月中旬利用率为14%,加工量为17.9万桶/日)委内瑞拉11月石油出口量环比增长20%至88.13万桶/日,为6个月以来新高】

【俄罗斯能源部长诺瓦克:欧佩克+将凝析油排除在减产额度之外的提议将适用于欧佩克+中所有非欧佩克国家】
将从本月开始排除凝析油在减产额度之外。俄罗斯减产目标将维持在22.8万桶/日。俄罗斯此前将2018年10月份原油产量作为减产的基准,这一做法将得到调整。目前已将76万桶/日的凝析油产量排除至俄罗斯的减产额度之外。

【消息人士:欧佩克代表称深化减产的额度分为欧佩克国家35万桶/日、俄罗斯与其他非欧佩克国家14万桶/日】

原油与大类资产比价关系


INE原油一度站上460,深化减产料成共识;但即便OPEC+最终投票确认,实质意义或并不大
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INE原油一度站上460,深化减产料成共识;但即便OPEC+最终投票确认,实质意义或并不大

机构观点


【华泰期货:OPEC未公布会议结果,深化减产或是选项之一】
昨日OPEC会议延长至北京时间凌晨6点才宣布结束并取消了发布会环节,沙特称将于非OPEC产油国会谈后在公布结果,有会议代表在会议期间称OPEC达成的协议是深化减产50万桶/日,其中OPEC35万桶/日,非OPEC14万桶/日,但俄罗斯能源部长表示只有在OPEC+所有成员国减产执行率达到100%时才会生效,我们认为这表明限产联盟之间的分歧依然很大,此外俄罗斯凝析油产量的问题也会在今天的讨论中明了,我们认为OPEC深化减产50万桶/日有利于明年的供需平衡,但这依然取决于产量配额的分配细节以及俄罗斯是否将凝析油从产量配额中剔除,此外OPEC如果能否保证成员国100%执行限产,市场依然存在疑问。

【美银美林预计若需求回暖,2020年布伦特原油将达到70美元左右】
美银美林大宗商品研究主管Francisco Blanch表示,如果需求周期性反弹且OPEC减产,那么明年年中布伦特原油价格可能会达到70美元/桶左右。2019年供应中断因素对市场影响很大,帮助支撑了油价,预计OPEC将“延长减产措施,并假装一切都好”,沙特阿拉伯可能会推动伊拉克减少产量,OPEC明年目标料在60美元以上。
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