原油交易提醒:EIA库存增加+OPEC担忧供应过剩!警惕油市下行风险,仍看国际贸易脸色

文/ 拾斤| 2019/11/15 12:59:09
摘要: 11月15日亚洲时段,国际油价低位回升。目前油价整体仍处震荡区间,警惕后市仍有下行风险。美国EIA报告显示上周原油库存增加,OPEC预计全球供应过剩将持续到明年。由于国际贸易谈判的不确定性以及来自亚洲的经济数据惨淡,投资者转向避险资产,引发了对原油需求的担忧。
汇金网 讯: 周五(11月15日)亚洲时段,国际油价低位回升。目前油价整体仍处震荡区间,警惕后市仍有下行风险。美国EIA报告显示上周原油库存增加,OPEC预计全球供应过剩将持续到明年。由于国际贸易谈判的不确定性以及来自亚洲的经济数据惨淡,投资者转向避险资产,引发了对原油需求的担忧。
原油交易提醒:EIA库存增加+OPEC担忧供应过剩!警惕油市下行风险,仍看国际贸易脸色

EIA数据利空施压油价


北京时间11月15日00:00,美国EIA公布的数据显示,截至11月8日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅超出预期,精炼油库存降幅超预期,汽油库存增幅超预期。EIA数据公布后美国原油价格短线下挫0.3美元

具体数据显示,美国截至11月8日当周EIA原油库存变动实际公布增加221.90万桶,预期增加144万桶,前值增加792.9万桶。此外,EIA汽油库存实际公布增加186.10万桶,预期减少138.5万桶,前值减少282.8万桶;EIA精炼油库存实际公布减少247.70万桶,预期减少116万桶,前值减少62.2万桶。

EIA报告还显示,上周美国国内原油产量增加20万桶至1280万桶/日,创纪录高位。

金融博客零对冲评论美国11月8日当周EIA原油库存数据指出,与今晨公布的API数据完全相反,EIA当周原油库存增加221.9万桶/日,增幅大于预期。数据公布前WTI原油徘徊在57.6美元/桶附近,在数据公布后油价应声下跌。

芝加哥Price Futures Group分析师Phil Flynn表示,今天油市走势受库存报告推动,原油供应的增幅有点令人失望。

分析师Vince Piazza警告称,欧佩克希望明年通过削减非欧佩克国家原油产量来实现更加严格的平衡,但需求仍是关键的未知因素。如果全球产量是主要市场顾虑,那么在经历沙特油田和伊朗油轮袭击后,预计风险溢价会进一步走高。此外,由于成本下降和效率提高提振了生产率,美国原油产出的弹性将超出人们的预期。
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美国页岩油持续繁荣,支撑看空观点


投资者一直在谈论第二次页岩油开采热潮,但现在第三次页岩油热潮似乎已经在酝酿之中。OPEC以美国页岩油为例,对未来持悲观态度。

在2019年的年度展望报告中指出,它指出石油占全球能源供应的35%,同时还补充说,OPEC为世界提供了35%的石油。它还表示,预计美国页岩热潮将继续向前发展。

更令人震惊的数字是:OPEC预测,美国的致密油产量将再增加530万桶/日,使美国在2030年之前的产量达到1750万桶/日。但是多头们不仅要担心的是美国页岩油。据外媒警告说,加拿大,挪威,巴西和圭亚那的新供应将如洪水般涌来。

伊朗制裁可能解除的风险施压油价


关于伊朗制裁解除,这是一个巨大的供应悬念,实际上可能比美国页岩热潮更致命。此前有报道称,欧盟非常希望与伊朗达成一项新的核协议,因为认为这是地区和全球安全的一个关键组成部分。

新协议可能意味着解除伊朗一些制裁,并可能意味着更多伊朗石油冲击市场。据外媒今年6月报道称,伊朗石油出口量已降至10万桶/日的低位。但如果特朗普决定取消制裁,这一数字可能迅速飙升至250万桶/日。

加拿大皇家银行资本市场的经济学家Helima Croft警告称,伊朗重返石油市场可能造成巨大的供应过剩,并可能导致WTI价格下跌至50美元/桶。

伊朗石油产量明年或将企稳


过去两年,伊朗的原油产量下降了约45%,不过分析师预计下降趋势将在2020年停止,分析师预计在没有显著催化剂的情况下,到2020年,伊朗石油产量将徘徊在每天210万桶左右。

但如果伊朗修复与美国总统特朗普的关系,它可能很快增加每天近170万桶的产量,这将加剧全球石油市场的短期供应过剩。

另外,伊朗、美国和沙特阿拉伯之间的紧张关系也有可能升级为更广泛的地区冲突,从而进一步削弱伊朗的石油产量。如果不做严格的假设,很难想象伊朗的石油产量会下降到每天200万桶以下。

产量下降的风险可能会受到两个关键因素的限制:对亚洲和少数其他买家的石油出口有限,以及国内石油消费。该国每天的石油消费量略低于190万桶,最近几个月每天出口20万至34万桶石油,这两项数据都支撑着目前的产量水平。
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OPEC月报:油价关键还看减产决定


OPEC月报显示,如果OPEC保持11月的产量,2020年将有7万桶日产量盈余,低于9月份报告中的34万桶日产量盈余。2020年石油市场盈余将减少。据二手资料显示,OPEC在10月原油产量增加94.3万桶/日至2965万桶/日。

OPEC月报预测2020年OPEC原油需求预期为2958万桶/日,此前预期为2957万桶/日,OPEC月报预测2020年全球石油需求增长不变,维持在108万桶/日或1%,2020年非OPEC石油供应量将增加217万桶/日,比先前预测下降4万桶/日,预计2020年美国原油产量增速为150万桶/日。

若欧佩克维持当前产量,2020年上半年全球供应将较需求高出64.5万桶/日,2020年全球原油需求增速预期为108万桶/日,此前预期为108万桶/日。

沙特表示,其10月产量上升至1030万桶/日,较此前增长117.4万桶/日。沙特10月上报的原油产量为1030.3万桶/日,9月为856.4万桶/日。9月经合组织原油库存有所下降,但仍较5年均值高出2800万桶

OPEC月报显示,接下来看来,OPEC 与非OPEC产油国作出的减产决定将在支撑油市稳定上起到关键作用。汇报数据更透明化也将帮助更精确的评估油市状况,使得减产协定的努力走上更可持续化的道路。

OPEC以及以俄罗斯为首的盟友将于12月5-6日举行会议,讨论今年自1月起开始实施的减产120万桶/日的政策,该协议将于2020年3月到期。巴尔金都表示,现在判断是否需要进一步减产还为时过早,并称OPEC及其盟友需要继续携手应对市场的不确定性。
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聚焦国际贸易新风向,若再添利好有助驱散油市乌云


商务部新闻发言人高峰14日称,中方多次强调贸易战由加征关税起,也应该由取消加征关税止,这符合中美两国利益,也符合世界利益。取消加征关税幅度应充分体现中美第一阶段协议的重要性,这一重要性应由双方共同估量。现在双方正就此进行深入讨论。

OPEC秘书长巴尔金都周三表示,国际贸易协议将提振全球经济,并有助于驱散笼罩在油市上空的乌云。他还指出,现在讨论12月维也纳会谈的结果还为时过早,届时OPEC及其盟友将讨论产量政策。

国际贸易争端给全球经济带来压力,并损及石油需求前景。双方都曾多次表示,他们接近达成一项贸易协议,但尚未敲定任何协议。

巴尔金都在阿联酋首都阿布扎比举行的一次能源会议上对记者表示,我们没有听到任何相反的消息,因此我们相信中美两国会达成协议,且该协议将对全球经济产生非常积极的影响。他补充称,协议将基本消除笼罩在全球经济上方的那片乌云。

截止北京时间12:30,美油徘徊57关口报57.06美元/桶,日内涨幅0.51%;布油报62.57美元/桶,日内涨幅0.46%。
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策略建议:建议高位做空

重点关注:全球股市及美元表现、国际贸易局势相关消息、EIA数据利空、美国页岩油持续繁荣、中东局势

阻力:美油 57.87 58.70 59.50 布油 62.85 64.00 65.00 INE 459.4 463.2 471.0
支持:美油 56.60 55.76 54.50 布油 62.15 61.22 60.67 INE 449.0 442.0 436.0
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