INE原油收涨,两大机构看好经济前景;API库存意外减少,还有一大供给源料放缓

文/ 交易骑士| 2019/11/14 16:33:36
摘要: 11月14日上海原油价格上涨0.46%。美联储和OPEC发表积极的经济评论,鲍威尔表示美国经济将出现“持续扩张”。OPEC则称,没有看到全球经济衰退的迹象,美国页岩油产量在2020年的增幅可能远低于预期,从而降低了明年石油供应过剩的风险。此外,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至11月8日当周API原油库存减少54.1万桶,预期增加160万桶,提振了油价。
汇金网 讯: 周四(11月14日)上海原油价格上涨。主力合约SC2001,以456.1元/桶收盘,上涨2.1元,涨幅为0.46%。OPEC和美联储预计经济强劲,且API库存意外下降。美联储主席鲍威尔和石油输出国组织(OPEC)发表积极的经济评论,鲍威尔表示,美国经济将出现“持续扩张”,而近期降息的全面影响仍未显现;基本的前景仍然是有利的。OPEC则称,没有看到全球经济衰退的迹象,美国页岩油产量在2020年的增幅可能远低于预期;OPEC秘书长巴尔金称,一些美国公司现在表示,明年的石油日产量将仅增加30-40万桶,不到此前预期的一半,从而降低了明年石油供应过剩的风险。

此外,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至11月8日当周API原油库存减少54.1万桶,预期增加160万桶,提振了油价。投资者也将关注晚间的欧佩克公布月度原油市场报告,以及美国EIA库存报告,澳新银行分析师表示,随着上月船只运费上涨,美国原油出口情况不佳,调查显示,美国原油库存料将继续上升。
INE原油收涨,两大机构看好经济前景;API库存意外减少,还有一大供给源料放缓

期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年11月14日(周四)
INE原油收涨,两大机构看好经济前景;API库存意外减少,还有一大供给源料放缓
INE原油收涨,两大机构看好经济前景;API库存意外减少,还有一大供给源料放缓

交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约SC2001,以456.1元/桶收盘,上涨2.1元,涨幅为0.46%。全部合约成交187664手,持仓减少112手至56472手。主力合约成交25930手,持仓增加1708手至26894手。
INE原油收涨,两大机构看好经济前景;API库存意外减少,还有一大供给源料放缓

交易逻辑:OPEC和美联储预计经济强劲,且API库存意外下降。

支撑位:美油55关口存支撑;INE原油440支撑明显。

阻力位:INE原油480大关面临阻力;美原油58关口构成阻力。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议460上方做空,多头建议等待。

中国及海外消息


【国家统计局:10月份国民经济运行总体平稳】
一、服务业稳定增长,现代服务业增势较好;
二、工业持续增长,新产业新产品成长较快;
三、市场销售稳步扩大,商品网上零售和服务消费趋旺;
四、投资增长大体稳定,高技术产业和社会领域投资持续较快增长;
五、新增就业提前实现全年目标,调查失业率略有下降;
六、居民消费价格涨幅扩大,工业生产者价格下降;
七、出口由降转升,贸易结构进一步优化;
八、供给侧结构性改革持续推进,新兴行业利润增长较快。

【OPEC称中美贸易协议将有助于驱散笼罩油市的乌云】
①石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都周三表示,中美贸易协议将提振全球经济,并有助于驱散笼罩在油市上空的乌云;他还指出,现在讨论12月维也纳会谈的结果还为时过早,届时OPEC及其盟友将讨论产量政策;
②中美贸易争端给全球经济带来压力,并损及石油需求前景;双方都曾多次表示,他们接近达成一项贸易协议,但尚未敲定任何协议;
③巴尔金都在阿联酋首都阿布扎比举行的一次能源会议上对记者表示,我们没有听到任何相反的消息,因此我们相信中美两国会达成协议,且该协议将对全球经济产生非常积极的影响;他补充称,协议将基本消除笼罩在全球经济上方的那片乌云;
④OPEC以及以俄罗斯为首的盟友将于12月5-6日举行会议,讨论今年自1月起开始实施的减产120万桶/日的政策;该协议将于2020年3月到期;巴尔金都表示,现在判断是否需要进一步减产还为时过早,并称OPEC及其盟友需要继续携手应对市场的不确定性。

【国家统计局:1—10月份,原油生产15925万吨,同比增长1.1%】
10月份,原油生产1611万吨,产量与去年同期基本持平;日均产量52.0万吨,环比减少0.1万吨。10月份,原油进口4551万吨,同比增长17.1%,增速比上月加快6.3个百分点。1—10月份,原油进口41454.5万吨,同比增长10.5%;10月份,天然气生产146亿立方米,同比增长8.2%,增速比上月放缓2.4个百分点;日均产量4.7亿立方米,环比增加0.2亿立方米。1—10月份,天然气生产1423亿立方米,同比增长9.3%;10月份,发电5714亿千瓦时,同比增长4.0%,增速比上月放缓0.7个百分点;日均发电184.3亿千瓦时,环比减少12.6亿千瓦时。1—10月份,发电5.9万亿千瓦时,同比增长3.1%。

【EIA短期能源展望报告:将2019年全球原油需求增速预期下调9万桶/日至75万桶/日。将2020年全球原油需求增速预期上调7万桶/日至137万桶/日】

【国家统计局:2019年10月份,社会消费品零售总额38104亿元,同比名义增长7.2%(扣除价格因素实际增长4.9%,以下除特殊说明外均为名义增长)】
2019年10月份,社会消费品零售总额38104亿元,同比名义增长7.2%,其中,除汽车以外的消费品零售额34876亿元,增长8.3%。2019年1-10月份,社会消费品零售总额334778亿元,同比增长8.1%。其中,除汽车以外的消费品零售额303066亿元,增长9.0%。

【伊朗石油产量明年或将企稳】
①过去两年,伊朗的原油产量下降了约45%,不过分析师预计下降趋势将在2020年停止,分析师预计在没有显著催化剂的情况下,到2020年,伊朗石油产量将徘徊在每天210万桶左右。但如果伊朗修复与美国总统特朗普的关系,它可能很快增加每天近170万桶的产量,这将加剧全球石油市场的短期供应过剩。另外,伊朗、美国和沙特阿拉伯之间的紧张关系也有可能升级为更广泛的地区冲突,从而进一步削弱伊朗的石油产量;
②如果不做严格的假设,很难想象伊朗的石油产量会下降到每天200万桶以下。产量下降的风险可能会受到两个关键因素的限制:对亚洲和少数其他买家的石油出口有限,以及国内石油消费。该国每天的石油消费量略低于190万桶,最近几个月每天出口20万至34万桶石油,这两项数据都支撑着目前的产量水平。

【OECD下调全球增长预测】
①经合组织(OECD)下调全球增长预测,预计全球经济将在2019年出现自2008-2009年金融危机以来最弱的增长,增速为2.9%。这一预测低于该机构5月份的预测,当时该机构预计今年全球经济将增长3.2%,2020年将增长3.4%。OECD秘书长表示,目前的投资和贸易增长取决于国际贸易局势;
②OECD秘书长安吉尔·古里亚表示,基于美国总统特朗普在经济俱乐部的演讲,他们认为,未来在国际贸易领域仍可能会有更多的利好的消息传出来。但因为旷日持久的国际贸易争端,全球贸易增速从2017年的5.5%下降到基本持平。贸易正走向负增长,由于不确定性,投资增速从5%下降到现在的1%,而且还在进一步放缓。经济增长在短时间内急剧下降。

【商务部:中美正就取消加征关税幅度进行深入讨论】
商务部新闻发言人高峰14日称,中方多次强调贸易战由加征关税起,也应该由取消加征关税止,这符合中美两国利益,也符合世界利益。取消加征关税幅度应充分体现中美第一阶段协议的重要性,这一重要性应由双方共同估量。现在双方正就此进行深入讨论。(国是直通车)

机构观点


【华泰期货:EIA对美国原油供应增长仍高于市场预期】
昨日EIA公布STEO月报,EIA预期今年需求同比增长74万桶/日,较上月小幅小修,明年需求增长137万桶/日。供给方面,EIA预期今年非OPEC供应同比增长213万桶/日,较上月预测变化不大,预期今年美国原油产量同比增加130万桶/日,明年同比增100万桶/日,而目前市场主流预期增长在70~80万桶/日,EIA的预测仍相对偏高。对于明年全年的Call on OPEC,EIA给到2950万桶/日,相对于10月份的OPEC产量,需要进一步减产的空间并没有很大。

【分析师:民主党赢得2020年大选恐威胁美国原油生产,但世界仍需要原油】
①石油分析师Irina Slav撰文称,美国石油生产商担心民主党赢得2020年大选,执行气候政策,令该国近300万桶的原油日产量岌岌可危;
②不过,世界依然需要原油,而美国也从页岩油增产中收益,因此美国民众可能只希望调整一下气候政策;
③美国到底要生产多少石油,以及进口多少石油,将取决于哪个美国政党能控制下一届政府和国会。

【让原油空头最兴奋的莫过于美国页岩油的持续繁荣】
① 人们一直在谈论第二次页岩油开采热潮,但现在第三次页岩油热潮似乎已经在酝酿之中;
② OPEC以美国页岩油为例,对未来持悲观态度。在2019年的年度展望报告中指出,它指出石油占全球能源供应的35%,同时还补充说,OPEC为世界提供了35%的石油。它还表示,预计美国页岩热潮将继续向前发展;
③ 更令人震惊的数字是:OPEC预测,美国的致密油产量将再增加530万桶/天,使美国在2030年之前的产量达到1750万桶/天;
④ 但是多头们不仅要担心的是美国页岩油。据外媒警告说,加拿大,挪威,巴西和圭亚那的新供应将如洪水般涌来。

【原油市场走出困境还为时过早,至少还面临伊朗制裁可能解除的风险】
① 关于伊朗制裁解除,这是一个巨大的供应悬念,实际上可能比美国页岩热潮更致命;
② 此前有报道称,欧盟非常希望与伊朗达成一项新的核协议,因为认为这是地区和全球安全的一个关键组成部分;
③ 新协议可能意味着解除伊朗一些制裁,并可能意味着更多伊朗石油冲击市场;
④ 据外媒今年6月报道称,伊朗石油出口量已降至10万桶/日的低位。但如果特朗普决定取消制裁,这一数字可能迅速飙升至250万桶/日;
⑤ 加拿大皇家银行资本市场的经济学家Helima Croft警告称,伊朗重返石油市场可能造成巨大的供应过剩,并可能导致WTI价格下跌至50美元/桶。
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