阿曼原油溢价状态一去不复返,亚洲需求收紧INE原油恐继续下行

文/ 天行| 2018/10/26 20:09:39
摘要: 周五INE原油走势相对清淡,因美国制裁伊朗日期临近,市场总体处于观望的态度。尽管特朗普今日再次强调打压伊朗的必要性,但是由于沙特原油产量有大幅增产的可能,所以抵消了市场的担忧情绪。同时市场需求的变化仍是未来油价的关键因素。而就在今日OPEC一揽子原油的价格首次超过了阿曼原油,结束了阿曼原油长达数月溢价的状态,这可能意味着亚洲需求进一步收紧。
汇金网 讯: 周五(10月26日)INE原油走势相对清淡,因美国制裁伊朗日期临近,市场总体处于观望的态度。

尽管特朗普今日再次强调打压伊朗的必要性,但是由于沙特原油产量有大幅增产的可能,所以抵消了市场的担忧情绪。同时市场需求的变化仍是未来油价的关键因素。

而就在今日OPEC一揽子原油的价格首次超过了阿曼原油,结束了阿曼原油长达数月溢价的状态,这可能意味着亚洲需求进一步收紧。
阿曼原油溢价状态一去不复返,亚洲需求收紧INE原油恐继续下行

交易综述


上海原油价格下跌。主力合约SC1812,以538.3元/桶收盘,下跌0.3元,跌幅为0.06%。全部合约成交314382手,持仓量增加548手至42586手。主力合约成交312086手,持仓量减少752手至39970手。
阿曼原油溢价状态一去不复返,亚洲需求收紧INE原油恐继续下行

期货合约和成交情况一览


阿曼原油溢价状态一去不复返,亚洲需求收紧INE原油恐继续下行

目前的主力合约是SC1812合约,日内减持752手,从近期数据看,前几个交易日除本周一增持4774手(周末减持,周一买回),基本保持在1200手下方,甚至部分交易日成交量近300手左右。今日减持的数量大体抵消了昨日增持的数量,说明市场偏向于观望,短期需要消息的进一步推动。

今日INE原油的加权平均价是538.1元/桶,较之前一交易日上涨3.4元/桶。

交易机会


华泰证券分析师认为,WTI与Brent近端先后回到近月贴水结构,以及Brent-Dubai EFS再度回落,这说明近期西区现货市场再度出现压力,乌拉尔原油对 Dated Brent 贴水持续拉宽,不过这也使得近期西区尤其是地中海地区炼厂利润出现修复,在绝对价格与升贴水回调之后,炼厂压力较之前有所缓解。因此短时间可以采取买入INE原油卖出 WTI原油的思路。

阿曼原油结束对OPEC原油的溢价状态


一般而言,阿曼原油是低于或者与迪拜原油价格持平的,迪拜原油的价格一般接近OPEC一篮子原油价格的水平,这是因为阿曼并非是OPEC成员国。

从今日数据来看,阿曼原油日内跌幅3.85%,但是OPEC一揽子价格跌幅却仅有2%,这导致持续数月之久的阿曼原油溢价消失,说明市场做多的热情开始明显消退,这可能为接下来油价继续回落做了铺垫。
阿曼原油溢价状态一去不复返,亚洲需求收紧INE原油恐继续下行

从INE原油和阿曼原油价格价差来看,目前两者价差还在进一步回落,同时上方已经形成了一个阻力位,这可能会进一步限制INE原油的涨势,预计在冬季需求高峰来临前还会出现一波加速下行的走势。
阿曼原油溢价状态一去不复返,亚洲需求收紧INE原油恐继续下行

人民币走软一定程度上支撑INE原油价格


此外,与其他原油基准的不同的是,中国INE原油是以人民币作为计价单位的。

从人民币走势看,今日人民币一度触及6.9769,近期较为疲软的走势也一定程度上对INE油价形成支撑。
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基本面消息


中海油第三季度收入创2015年以来第三季度最强业绩表现
中国石油天然气巨头中海油第三季度收入从去年的372.5亿元上升自498亿元人民币,这是自2015年以来第三季度最强业绩表现。

市场人士表示,原油和天然气价格的上涨是推动业绩表现的关键因素。

中海油表示今年实现油价71.55美元/桶,较之去年上涨41%,此外第三季度天然气销售价格较之去年同期上涨3.4%至6.26美元/百万立方英尺。

不过数据显示,中海油2018年第三季度的原油产量从2017年的9560万桶降至9110万桶。
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