黄金周评:两利空致金价创逾一年新低,非农欠佳勉强救火

文/ 和尚| 2018/8/4 17:13:18
摘要: 刚刚过去的一周,现货黄金整体呈现震荡下跌的走势,一度跌创逾一年新低至1204.50美元/盎司,主要是受到两方面因素的压制,一是美联储利率决议偏向鹰派,二是全球贸易局势相对紧张,美元指数的避险买需较强;不过,本周多个美国经济数据略微差于预期,尤其是非农就业人数差于预期,这略微缓解了金价的一些下行风险,另外,重要支撑位附近的逢低买盘和临近周末的空头回补也给金价提供了一些支撑
汇金网 讯: 刚刚过去的一周,现货黄金整体呈现震荡下跌的走势,一度刷新2017年3月以来新低至1204.50美元/盎司,也是连续第四周下跌,主要是受到两方面因素的压制,一是美联储利率决议偏向鹰派,二是全球贸易局势相对紧张,美元指数的避险买需较强,这都给美元提供支撑,进而对金价形成压制。

不过,本周多个美国经济数据略微差于预期,尤其是非农就业人数差于预期,这略微缓解了金价的一些下行风险,另外,重要支撑位附近的逢低买盘和临近周末的空头回补也给金价提供了一些支撑,金价最终收报1213.38美元/盎司,周线跌幅约0.75%。

黄金周评:两利空致金价创逾一年新低,非农欠佳勉强救火

★本周主要利空1:美联储利率决议鹰派

本周前半周现货现货黄金整体波动还比较小,一直在1214-1228区域震荡,勉强守在7月19日多单1211.42上方,不过北京时间周四(8月2日)凌晨美联储利率决议释放鹰派信号强化9月份加息预期后,令金价打开了新的下行空间。

黄金周评:两利空致金价创逾一年新低,非农欠佳勉强救火
(现货黄金日线图)

据汇通网观察,美联储周四凌晨保持利率不变,但指出经济表现强劲,使美联储在9月升息的轨道上。美联储表示,自6月会议升息以来,美国经济一直保持强劲增长,就业市场继续增强,通胀仍接近联储设定的2%的目标,美联储预计年底前还会再加息两次。

根据CME Group的FedWatch程序,美联储利率决议后,联邦基金利率期货走势暗示,交易商预计9月升息的机率约为90%,12月再次加息的机率也接近70%%。而在美联储利率决议前,9月份加息的概率仅为80%左右。
黄金周评:两利空致金价创逾一年新低,非农欠佳勉强救火
(美国联邦基金利率期货一览)

美联储9月份加息预期尤其是12月份再次加息的预期升温,对非孳息的黄金产生一定的利空影响。

★本周主要利空2:贸易局势恶化提振美元

那本周令金价承压的另一个因素,则是中美贸易局势的恶化,美国方面故技重施,再次通过关税向中国施压,令全球金融市场都比较担忧全球经济发展可能会受到拖累,大量资金买入美元避险,而多数大宗商品都受到了明显的拖累,黄金也未能幸免。

美国政府官员周三(8月1日)表示,美国总统特朗普提议对2000亿美元的中国商品加征关税幅度由10%提高至25%,寻求加大对中国施压,促其在贸易问题上作出让步,新关税税率的公众意见征询期延长至9月5日,原先公布的截止日期为8月30日。

中国方面在周四对此表示谴责,同时在周五(8月3日)提出了反制措施。国务院关税税则委员会办公室公告周五表示,因为美方背离了双方多次磋商共识,单方面再次升级了贸易摩擦,严重违反世界贸易组织规则,中国国务院关税税则委员会决定对原产于美国的5207个税目约600亿美元商品,加征25%、20%、10%、5%不等的关税。如果美方一意孤行,将其加征关税措施付诸实施,中方将即行实施上述加征关税措施。

中美贸易局势的紧张给美元提供支撑,一度帮助美元指数刷新两周高点至95.37,这是金价周五一度跌创2017年3月16日以来新低至1204.50的另一个主要原因。
黄金周评:两利空致金价创逾一年新低,非农欠佳勉强救火
(美元指数日线图)

Manulife Asset Management高级投资分析师和交易员Charles Tomes指出,整体而言,美元本周走强,主要是受贸易紧张局势升级影响。多个战线愈演愈烈的贸易战将继续支撑美元,令黄金等以美元计价的商品在夏季余下时间的前景蒙阴。

XE.com全球支付高管Gary Kerdus也表示,总的来说,贸易紧张局势对美元而言还不是利空因素。

值得一提是,本周世界黄金协会的一份报告也令金价承压。报告显示,今年上半年全球黄金需求下降6%,至2009年以来的最低水平。

黄金ETF方面,本周全球最大的黄金ETF持仓累计下降了5.31吨,至794.89吨,接近一年低位,也反映了市场的看空情绪。
黄金周评:两利空致金价创逾一年新低,非农欠佳勉强救火
(黄金ETF—SPDR持仓变化一览)

★非农等经济数据不及预期,金价险守千二关口

虽然美联储利率决议偏向鹰派等因素令金价承压明显,但本周金价仍勉强守住了1200整数关口,主要是美国非农等经济数据略微差于预期,同时本周触创下的逾一年新低1204.50距离2017年7月10日低点1204.90支撑非常接近,距离1200整数关口的心理支撑位也相去不远,重要支撑位附近的低位买盘和空头获利了结也给金价提供了一些支撑。

周五数据显示,美国7月份非农就业人数仅增加15.7万人,低于市场预期的19.3万人,更是差于6月份的24.8万人;美国7月ISM非制造业PMI录得55.7,前值为59.1,预期为58.6。

另外,周三出炉的美国7月ISM制造业PMI录得58.1,预期为59.3,前值为60.2;周二(7月31日)出炉的美国6月核心PCE物价指数年率录得1.9%,差于预期的2.0%。

虽然经济数据整体依然乐观,但比预期要差,在略微削弱了美元走强的利空影响,尤其是周五非农数据后,金价一度反弹至1220美元附近。

不过,RJO Futures的高级市场策略师Phillip Streible周五指出,金价的反弹只是暂时的,是受就业数据不及预期影响,且告诉你就业市场可能不会一帆风顺,它可能遇到了一定的阻碍。

★后市前瞻:专业投资者分歧较大,散户看空后市

Kitco 周五发布的每周黄金调查显示,在针对华尔街专业人士的调查中,有16人参与了调查,有8人,或50%认为下周黄金将会上涨,有6人即38%认为下周黄金将会下跌,2人或13%认为黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。

而在针对普通投资者的调查中,有989人参与了调查,有559人,或57%认为下周黄金将走低,有313人即32%认为下周黄金将会上涨,117人或12%认为黄金将会盘整。

汇通网提醒,接下来的一周,市场相对本周要清淡很多,前半周主要留意国际贸易局势的变化,后半周重点关注美国7月份的CPI数据的影响;相对而言,技术面金价仍存在一些修正需求,但在顶破2017年12月15日当周低点1236.10阻力前,后市仍偏向下行;基本面方面,美国经济数据整体依然较为乐观,美联储年内可能再加息两次,市场对下周的美国CPI数据的预期也比较乐观,如果没有新的利好出现,这些都令金价在中线面临进一步下行风险。
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